Что такое фиксинг металла

Лондонский золотой фиксинг

Понятие «Лондонский фиксинг» довольно часто используется в аналитических обзорах и прогнозах рынков драгоценных металлов. Известная финансистам процедура оценки золота, серебра, платины и палладия часто оказывается непонятна для новичка, далекого от товарных рынков мирового уровня. Поэтому рассмотрим суть этой процедуры подробнее, выясним откуда пошли исторические корни фиксинга, как происходит сам процесс определения значимой во всем мире цены и как какое влияние оказывает лондонский фикс на мировой рынок драгоценных металлов.

Что такое золотой фиксинг

Лондонский фиксинг золота (англ. London gold fixing, gold fix) – это процедура определения цены золота на Лондонском межбанковском рынке золота на основе сложившегося спроса и предложения.

Фиксинг золота в Лондоне производится по рабочим дням, дважды в день: утренний фиксинг (AM fix) в 10:30 и вечерний фиксинг (PM fix) в 15:00 по Гринвичу. По московскому времени соответственно в 14:30 и 19:00. Цена на золото в рамках London fixing устанавливается в трех валютах: в долларах США (USD), фунтах стерлингов (GBP) и евро (EUR) за тройскую унцию.

Изначально процедура фиксинга была разработана для фиксации и урегулирования контрактов между членами London Bullion Market (Лондонский рынок слитков). Сегодня цена золота по результатам фиксинга в Лондоне считается наиболее «справедливой» ценой золота и используется в качестве ориентира как при заключении контрактов на фактическую поставку золота в слитках, так и при определении цен на золото по всему миру.

История фиксинга

На фоне девальвации фунта стерлингов в 1919 году Bank of England принял решение о предоставлении банку Rothschild права на продажу южноафриканского золота. Банк должен был определить «наилучшую цену», которая устроила бы лондонский рынок и продавцов слитков. Первый лондонский фиксинг состоялся 12 Сентября 1919 года и зафиксировал цену на золото в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов (в Нью-Йорке цена за тройскую унцию была $20,67).

Участниками фиксинга были пять крупнейших производителей и торговцев золота:

В период с 1939 по 1954 г. фиксинг на золото не проводился. Это связано с приостановлением деятельности золотого рынка во время Второй мировой войны. Вплоть до 1968 г. фиксинг золота проходил один раз в день в 15:00 по Гринвичу. Время проведения совпадало с открытием рынков в США.

За всю историю золотого фиксинга в Лондоне максимум был зафиксирован 21 января 1980 года на уровне $850 за тройскую унцию. Золото подскочило на фоне существенного роста цен на нефть и инфляции во время развернувшегося кризиса на Ближнем Востоке.
За последние годы максимальная цена на золото была зафиксирована 23 августа 2011 года на отметке в $1911,46 за тройскую унцию. Приводя цены к сравнимым с учетом инфляции прошедших лет, пик цен на золото в 80-х остается историческим максимумом.

Процедура фиксации цены

Процесс фиксации цен довольно прост и отчасти напоминает аукцион. Предметом торгов является физическое золото в слитках «Good Delivery» весом 400 тройских унций. В процессе установления цены на золото участвуют пять крупнейших банков, входящих в London Gold Market Fixing Limited:

  1. Deutsche Bank;
  2. Soci?t? G?n?rale;
  3. HSBC;
  4. Scotia Mocatta;
  5. Barclays Capital.

Представители «золотой пятёрки» находятся на постоянной связи со своими дилерами, которые в свою очередь поддерживают связь с участниками торгов со всего мира. Любой участник рынка (инвестор, поставщик, потребитель, дилер и др.) может принять участие в торгах на фиксинге. Для этого достаточно обратиться к дилеру, одного из перечисленных банков-участников фиксинга.

Каждый фиксинг начинается с того, что Председатель объявляет цену открытия, оптимальную, по его мнению, на текущий момент. Эта цена через участников фиксинга расходится по дилерам и озвучивается клиентам-участникам торгов. В обратном порядке поступает информация по объемам сделок покупки и продажи по предложенной цене.

Особенностью торгов на фиксе, отличающей их от аукциона, является возможность клиента менять свои решения в любое время, вплоть до окончательной фиксации цены. Участник может менять не только объем желаемой сделки, но и направление (переходить из продавца в покупателя).

Далее оценивается отношение спроса и предложения (количество драгметалла к покупке и продаже) по озвученной цене. Если достичь равновесия не удалось, что происходит в большинстве случаев, Председатель увеличивает или уменьшает цену, в зависимости от перевеса изъявленного объема покупки или продажи. Так, если спрос превышает предложение, то цена увеличивается и наоборот.

Процедура повторяется до тех пор, пока не будет определена цена, при которой достигается рыночное равновесие спроса и предложения. Процесс фиксации цен занимает от 5 до 40 минут.

Самый длительный фиксинг проходил во время кризиса в Персидском заливе (23 мая 1990 г.), он продолжался 2 часа 40 минут!

Председатель не может объявить цену фиксированной, пока участники фиксинга получают информацию о заявках. Для этих целей служит «устный флаг» в виде миниатюры британского флага у каждого банкира. Если хоть один флаг поднят, Председатель не вправе объявить «the Fix». Для фиксации цены на золото разница между спросом и предложением должна составлять не более 50-ти слитков.

Читайте также:  Как самому сделать горн для ковки металла на углях

Если не удается сбалансировать заявки с торгов, что бывает крайне редко, цену фиксирует Председатель на свое усмотрение. Такая ситуация носит название «фиксинг по воле».

После фиксации цен на драгоценный металл, участники торгов производят расчет по размещенным заявкам в процессе фиксинга. С продавцом драгоценного металла расчет происходит по зафиксированной цене. Участник, покупающий металл, оплачивает его по зафиксированной цене плюс 25 центов американского доллара для слитков золота, 0.0025 цента – для слитков серебра. При покупке слитков платины и палладия к цене фиксинга плюсуется 1 доллар.

Цена золота по результатам Лондонского фиксинга незамедлительно передается международным информационным агентствам и распространяется в открытом доступе. Дневной лондонский фиксинг золота отражает наиболее полную картину, т.к. во время его проведения еще открыты рынки США, Европы, Африки и Ближнего Востока. Поэтому gold PM fix считается наиболее ликвидным в течение дня и служит отправной точкой для установления цен на золото национальными банками множества стран по всему миру.

Источник

Что такое золотой фиксинг?

От чего зависит стоимость золота? Кто устанавливает цену? Какое количество раз за день она меняется?За все вышеперечисленные вопросы отвечает механизм, который носит название «золотой фиксинг». Его активировали в далеком 1919 году в Лондоне, предоставив участникам данного рынка заниматься приобретением и продажей золота по установленной цене. В результате появилась базовая цена, которая стала неким ориентиром для участников рынка.

Данный механизм актуален и по сей день. Большая часть торгов, связанных с золотом, проходит в столице Англии.

Суть системы «Золотой фиксинг» заключается в следующем: пару раз в сутки представители пяти больших банков решают, какова будет цена на данный драгоценный металл, отталкиваясь от спроса и предложений.

Первую стоимость драгметалла назначали следующие банковские организации: Samuel Montagu & Co, Pixley & Abell, Sharps & Wilkins, N M Rothschild & Sons.

Банковские организации не получали ощутимых денег с данного процесса, но сам факт установления цены показывал значимость банка и его престиж.

На данный момент в установлении цены на золото принимают участие банки из Великобритании (2), Франции (1), Канады (1), Германии (1).

От них зависит стоимость драгоценного металла. Они держат постоянную связь и устанавливают точную стоимость в 14:30 и 19:00 МСК. Работники банков представляют свои доклады, в которых указывается количество физического золота, которое может приобрести или реализовать компания, учитывая собственные потребности и потребности клиентов.

Среди пяти банков, которые назначают цену на золото, есть председатель, избираемый каждый год. Например, в 2016 эту должность занимает Vincent Domien (банк Société Générale). Председатель обязан определить последнюю спотовую стоимость, до старта фиксинга. Это и будет стартовой стоимостью.Все 5 банков должны сообщить о готовности приобретения, продажи драгоценного металла по установленной цене или отказаться.

Если ни один банк не захотел участвовать купле-продаже, то остается базовая стоимость. При повышении спроса на приобретение или реализацию золота по базовой цене, председатель просит сообщить данные. Если у покупателей и продавцов число драгоценных слитков меньше полусотни, то будет фиксированная ставка. Стартовая цена может быть изменена по желанию председателя, пока цифры о покупке и продажи не будут равными.

Цифры должны быть озвучены, если интерес одинаков. Продавцы сообщают о числе продаваемых слитков, а клиенты сообщают количество, которое готовы купить. Отталкиваясь от полученных цифр, председатель решает повышать цену или снижать, чтобы обеспечить необходимый баланс.

Участник рынка может в любой момент отменить, изменить заказ на приобретение, реализацию золота или поменять его на другой заказ. В подобных моментах участнику необходима маленькая остановка, чтобы пересмотреть значение спроса и предложений, он предъявляет флажок, механизм останавливается. У председателя нет возможности установить стоимость, если флажок поднят.

Если предложений достаточно, чтобы удовлетворить спрос, а цена устраивает, председатель озвучивает и сообщает цену в € (EUR) и £ (GBP) исходя из установленного курса.

Стоимость золотого фиксинга в американской валюте – это стоимость тройной унции драгоценного металла в Лондоне в слитках «Good Delivery» (означает высочайшее состояние слитков, установлены соответствующее клеймо и проба) по LBMA около четырехсот тройных унций каждая.

Источник

RTFM.WIKI

Ordnung muß sein. Ordnung über alles (18+)

Инструменты пользователя

Инструменты сайта

Боковая панель

Линкшэринг

socialite Display:icon facebook twitter

ALARM!

Добавить новую страницу

Реклама

Содержание

Фиксинг (процедура) Ротшильда

«Золото — для идолопоклонников, а не для нас. Пока есть идолопоклонники, а они важнее золота, нашему делу ничто не угрожает»
Натан Ротшильд

Каждый день два раза, после завтрака и после обеда, в лондонском банке Ротшильдов под председательством одного из семейства Ротшильдов собирается 5 человек (по одному от каждого из самых крупных и влиятельных банковских семей), то есть собирается своего рода мафиозный «сходняк». И эти люди, сопоставляя заявки на продажу и покупку золота во всем мире, ПО СВОЕМУ ПРОИЗВОЛУ НАЗНАЧАЮТ ЦЕНУ на него. Эта цена по телексам и телефаксам мгновенно сообщается в Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Сингапур, Гонконг и другие центры торговли золотом и служит основой формирования цен на всех рынках.

Читайте также:  Маркировка тары под металлолом

Золотой фиксинг (англ. Gold Fixing) — метод ежедневного установления цены на золото, который применяется на Лондонском межбанковском рынке золота с 12 сентября 1919 года. Цена на золото, являющаяся результатом Лондонского золотого фиксинга, является практически мировой ценой на поставку данного физического металла и используется в качестве ориентира в подавляющем большинстве контрактов на поставку физического золота. Цена устанавливается компанией London Gold Market Fixing Limited по результатам существующего спроса и предложения на золото.

История

12 Сентября 1919 года в 11:00 в Лондоне состоялся первый золотой фиксинг, участниками которого были пять крупнейших торговцев и производителей золотых слитков. Первоначально в «золотую пятёрку» входили следующие компании:

В ходе первого фиксинга была установлена цена золота за тройскую унцию в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов. В Нью-Йорке цена в это время составила $ 20,67 за тройскую унцию. Первоначально участники золотого фиксинга общались и устанавливали цену по телефону, но затем стали регулярно собираться в офисе компании Ротшильдов.

В годы Второй мировой войны и в первые годы после её окончания, с 1939 по 1954 год, Лондонский золотой рынок не функционировал и золотой фиксинг не проводился.

Начиная с 2004 года фиксинг проводится с использованием телекоммуникационной конференц-системы.

В последующие годы в составе «золотой пятёрки» членов-участников фиксинга произошли изменения. Финансовая группа Ротшильдов вышла из торговли золотом и соответственно золотого фиксинга и с 2004 года её место занял банк Барклайз Капитал (англ. Barclays Capital). Место компании «Мокатта энд Голдсмит» заняла компания Scotia-Mocatta, являющаяся преемником компании Мокатта и частью банка «Bank of Nova Scotia». Место «Пиксли энд Абель» занял Дойче Банк — владелец компании Sharps Pixley, которая в своё время образовалась путём слияния Pixley & Abell и Sharps Wilkins. Место Сэмюэл Монтегю & Со занял банк HSBС, который является собственником этой компании в настоящее время. И наконец ещё один крупнейший транснациональный банк Société Générale занял пятое место в группе компаний, занимающихся золотым фиксингом.

Процедура золотого фиксинга

Фиксинг по золоту в Лондоне производится дважды в день: в 10:30 (утренний фиксинг) и в 15:00 (вечерний фиксинг) по местному времени представителями пяти крупнейших мировых банков (Scotia Mocatta, HSBC, Deutsche Bank, Societe Generale, Barclays Capital), каждый из которых является членом Ассоциации участников золотого рынка (London Bullion Market Association).

В процессе фиксинга представители «золотой пятёрки» поддерживают непрерывную связь со своими дилерами, а через них с торговыми фирмами, предлагающими и/или покупающими физическое (реальное в отличие от фьючерсных и опционных золотых контрактов) золото со всего мира. Процедура начинается с объявления председательствующим цены, которую он считает оптимальной на данный момент. Если продавцов по этой цене не находится, то цена повышается. Если не находится покупателей, то цена понижается. Если поступают встречные предложения, то подсчитывается соотношение между продавцами и покупателями золота. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не наступит рыночное равновесие между спросом и предложением.

Цена золота фиксируется в долларах США, фунтах стерлингов и евро.

Условия Лондонского рынка золота

Традиции торговли золотом в Лондоне сложились давно и соблюдаются до настоящего времени.

Всё золото, попадающее на этот рынок должно соответствовать стандартам так называемой «хорошей доставки» (англ. good delivery):

Покупатель не может диктовать условия, которые не соответствуют установленным стандартам. Вместе с тем он может высказать пожелание приобрести металл определённой пробы и рынок может пойти ему навстречу.

Результат золотого фиксинга

Результаты золотого фиксинга в Лондоне используются по всему миру.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) каждый рабочий день осуществляет расчет учётных цен на золото, исходя из действующих на момент расчёта значений лондонского золотого фиксинга, и цена золота пересчитывается в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днём определения учётных цен.

Коммерческие банки используют результаты золотого фиксинга при покупке и продаже мерных золотых слитков, открытии и ведении обезличенных металлических счетов в золоте.

Источник

Лондонский золотой фиксинг

Понятие «Лондонский фиксинг» довольно часто используется в аналитических обзорах и прогнозах рынков драгоценных металлов. Известная финансистам процедура оценки золота, серебра, платины и палладия часто оказывается непонятна для новичка, далекого от товарных рынков мирового уровня. Поэтому рассмотрим суть этой процедуры подробнее, выясним откуда пошли исторические корни фиксинга, как происходит сам процесс определения значимой во всем мире цены и как какое влияние оказывает лондонский фикс на мировой рынок драгоценных металлов.

Что такое золотой фиксинг

Лондонский фиксинг золота (англ. London gold fixing, gold fix) – это процедура определения цены золота на Лондонском межбанковском рынке золота на основе сложившегося спроса и предложения.

Фиксинг золота в Лондоне производится по рабочим дням, дважды в день: утренний фиксинг (AM fix) в 10:30 и вечерний фиксинг (PM fix) в 15:00 по Гринвичу. По московскому времени соответственно в 14:30 и 19:00. Цена на золото в рамках London fixing устанавливается в трех валютах: в долларах США (USD), фунтах стерлингов (GBP) и евро (EUR) за тройскую унцию.

Читайте также:  Центры обрабатывающие для обработки металла

Изначально процедура фиксинга была разработана для фиксации и урегулирования контрактов между членами London Bullion Market (Лондонский рынок слитков). Сегодня цена золота по результатам фиксинга в Лондоне считается наиболее «справедливой» ценой золота и используется в качестве ориентира как при заключении контрактов на фактическую поставку золота в слитках, так и при определении цен на золото по всему миру.

История фиксинга

На фоне девальвации фунта стерлингов в 1919 году Bank of England принял решение о предоставлении банку Rothschild права на продажу южноафриканского золота. Банк должен был определить «наилучшую цену», которая устроила бы лондонский рынок и продавцов слитков. Первый лондонский фиксинг состоялся 12 Сентября 1919 года и зафиксировал цену на золото в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов (в Нью-Йорке цена за тройскую унцию была $20,67).

Участниками фиксинга были пять крупнейших производителей и торговцев золота:

В период с 1939 по 1954 г. фиксинг на золото не проводился. Это связано с приостановлением деятельности золотого рынка во время Второй мировой войны. Вплоть до 1968 г. фиксинг золота проходил один раз в день в 15:00 по Гринвичу. Время проведения совпадало с открытием рынков в США.

За всю историю золотого фиксинга в Лондоне максимум был зафиксирован 21 января 1980 года на уровне $850 за тройскую унцию. Золото подскочило на фоне существенного роста цен на нефть и инфляции во время развернувшегося кризиса на Ближнем Востоке.
За последние годы максимальная цена на золото была зафиксирована 23 августа 2011 года на отметке в $1911,46 за тройскую унцию. Приводя цены к сравнимым с учетом инфляции прошедших лет, пик цен на золото в 80-х остается историческим максимумом.

Процедура фиксации цены

Процесс фиксации цен довольно прост и отчасти напоминает аукцион. Предметом торгов является физическое золото в слитках «Good Delivery» весом 400 тройских унций. В процессе установления цены на золото участвуют пять крупнейших банков, входящих в London Gold Market Fixing Limited:

  1. Deutsche Bank;
  2. Soci?t? G?n?rale;
  3. HSBC;
  4. Scotia Mocatta;
  5. Barclays Capital.

Представители «золотой пятёрки» находятся на постоянной связи со своими дилерами, которые в свою очередь поддерживают связь с участниками торгов со всего мира. Любой участник рынка (инвестор, поставщик, потребитель, дилер и др.) может принять участие в торгах на фиксинге. Для этого достаточно обратиться к дилеру, одного из перечисленных банков-участников фиксинга.

Каждый фиксинг начинается с того, что Председатель объявляет цену открытия, оптимальную, по его мнению, на текущий момент. Эта цена через участников фиксинга расходится по дилерам и озвучивается клиентам-участникам торгов. В обратном порядке поступает информация по объемам сделок покупки и продажи по предложенной цене.

Особенностью торгов на фиксе, отличающей их от аукциона, является возможность клиента менять свои решения в любое время, вплоть до окончательной фиксации цены. Участник может менять не только объем желаемой сделки, но и направление (переходить из продавца в покупателя).

Далее оценивается отношение спроса и предложения (количество драгметалла к покупке и продаже) по озвученной цене. Если достичь равновесия не удалось, что происходит в большинстве случаев, Председатель увеличивает или уменьшает цену, в зависимости от перевеса изъявленного объема покупки или продажи. Так, если спрос превышает предложение, то цена увеличивается и наоборот.

Процедура повторяется до тех пор, пока не будет определена цена, при которой достигается рыночное равновесие спроса и предложения. Процесс фиксации цен занимает от 5 до 40 минут.

Самый длительный фиксинг проходил во время кризиса в Персидском заливе (23 мая 1990 г.), он продолжался 2 часа 40 минут!

Председатель не может объявить цену фиксированной, пока участники фиксинга получают информацию о заявках. Для этих целей служит «устный флаг» в виде миниатюры британского флага у каждого банкира. Если хоть один флаг поднят, Председатель не вправе объявить «the Fix». Для фиксации цены на золото разница между спросом и предложением должна составлять не более 50-ти слитков.

Если не удается сбалансировать заявки с торгов, что бывает крайне редко, цену фиксирует Председатель на свое усмотрение. Такая ситуация носит название «фиксинг по воле».

После фиксации цен на драгоценный металл, участники торгов производят расчет по размещенным заявкам в процессе фиксинга. С продавцом драгоценного металла расчет происходит по зафиксированной цене. Участник, покупающий металл, оплачивает его по зафиксированной цене плюс 25 центов американского доллара для слитков золота, 0.0025 цента – для слитков серебра. При покупке слитков платины и палладия к цене фиксинга плюсуется 1 доллар.

Цена золота по результатам Лондонского фиксинга незамедлительно передается международным информационным агентствам и распространяется в открытом доступе. Дневной лондонский фиксинг золота отражает наиболее полную картину, т.к. во время его проведения еще открыты рынки США, Европы, Африки и Ближнего Востока. Поэтому gold PM fix считается наиболее ликвидным в течение дня и служит отправной точкой для установления цен на золото национальными банками множества стран по всему миру.

Источник

Поделиться с друзьями
Металл